サウジが世界の石油市場に意外な新年の贈り物中国の原油輸入は強気を維持

北京時間1月6日、サウジアラビアはすべての人の予想外の方法で、世界の原油市場に意外な「新年の大礼」を送った。

サウジアラビアの皇太子でエネルギー相のベン・サレマン王子は同日、サウジが今年2、3月に一方的に100万バレル/日減産すると発表した。「私たちは石油業界の守護者です！」とサーマン王子は強調した。「この決定も私自身が一方的に下したものです」

ニュースが出ると、世界の原油市場は急騰した。この日、ブレント原油は一時54.6ドル/バレルに上昇し、10カ月近くぶりの高値を記録した。WTI原油は上昇を続けて50ドルの関門を突破し、最高50.69ドル/バレルに上昇した。

「サウジのこの態度は非常に意外だ」とある石油中央企業の関係者は21世紀の経済報道記者に語った。「これまで、機構も石油企業も、サウジ自身がOPECにいる盟友たちも、全く知らなかったが、この減産が実際に実施されれば、世界の原油市場の再均衡の過程を非常に効果的に加速させるだろう」。

彼は、世界の原油市場は2020年初めの累積在庫を経て、昨年第3四半期に降下の過程に入ったと述べた。「需給ギャップも2、30万バレル/日前後だ」と同氏は述べた。「サウジの減産は供給過剰を完全に消すことができる」。

意外な贈り物

北京時間1月5日、OPECのエネルギー相各位がオンラインに集まり、今年2月の原油減産協議について検討すべきだったが、会議は行き詰まって2日間続いたが、市場がこれまで期待していた、つまり今年1月の減産規模を継続する協議には至らなかった。

この合意は、昨年12月3日、第12回OPECと非OPEC閣僚級会合で、2021年1月から1日平均50万バレル増産し、すべての加盟国が均等に分配することを決定し、ロシアとサウジはそれぞれ原油の1日生産量を12万6000バレル増やすことを許可され、その後、月ごとに調整することを決定した。

情報面では、今回の合意を阻害したのは主にサウジとロシアだった。前者は現在の原油市場が脆弱で、1月の減産を継続する必要があると考えている。一方、ロシア側は異なる意見を示しており、ノバクエネルギー相は、日量を50万バレル/日増やす可能性があると何度も公言している。

最終的に、1月5日に行われた会議では、ほとんどの加盟国がこれまでの減産分を維持し、ロシアとカザフスタンは今後2カ月でそれぞれ7万5000バレル/日の供給を増やすというかなりの「分断」の結果が得られた。

もちろん、このような結果はOPECに対する市場の期待と、現在の原油市場の需給構造に対する判断を満たすには十分ではない。そこで、サウジ皇太子の「スーパーヒーロー式」の減産救済は、すべての市場参加者に手が回らなかった。

北京時間の水曜日、原油価格が新型コロナウイルスの発生以来の高値に上昇しただけでなく、WTI原油の先物価格差も1年ぶりの高値に上昇し、これまで空を見ていた投資家たちに担保を買い戻すよう迫られた。

「私たちには市場を守る責任があります。私たちは必要なすべての行動をとります」とベン・シャーマン王子はメディアに語った。「私たちの話を聞いてくれた人たちは今収穫があり、他の人は幸運を祈っています」。

「まず、サウジのこの態度は昨年発生した原油価格戦を回避した」と石油中央企業の関係者は記者団に語った。「次に、この態度はサウジが少なくとも2カ月以内に再び石油市場の『揺れる生産国』になることを可能にした」。

しかし、OPECの将来への懸念も記者に示した。「ロシアとカザフスタンという2つの国の増産を許可することは、シャトがこれまで維持してきたOPEC+の国が減産を統一的に引き受けるという理念とは一致しないことは明らかだ」と述べ、「原油価格が他の加盟国に与える影響を加えると、この組織の凝集力に何らかの問題が生じるかもしれない」と述べた。

中国は輸入の勢いを維持

2020年3月、新型コロナウイルスが世界的に発生し、OPEC諸国の減産協議が崩壊し、原油価格戦が勃発し、原油価格が下落し、マイナス原油価格になることもあった。

当時の中国は、疫病のコントロールが適切で、経済発展が急速に回復した。また、国内の在庫消費が速く、需要が徐々に回復し、当時の原油需要の増加量が最も大きかった国の一つとなった。

スタンダード・グローバル・プアーズが1月6日に収集した最新データによると、中国の独立製油所の2020年の原油とアスファルト混合物の輸入量は前年同期比42.2%増の1億881万トンを記録した。年間成長率は2019年の25%と2018年の13.9%を上回り、国が民間製油所に輸入割当額を発行してから最も急速に増加した年となった。

「原油価格が低かった時期が長かったおかげだ」と市場貿易関係者は記者団に語った。「当時、原油価格は20～30ドル/バレルをさまよっていたが、彼らは原油を購入する際に非常に積極的だった」。記者の比較によると、2020年の輸入総量は輸入額より4.9%高く、旺盛な輸入意欲が山東省のある港を招いた。2020年の5月から9月にかけて長期的に渋滞しています。

しかし、そのため、割当額が不足しているため、2020年12月の輸入量は高くなく、「港の外を含めてタンカーが止まっており、割当額がさらに発行されるのを待ってから入港して納品することができる」と述べた。

2020年12月下旬、商務省は条件を満たす独立・非大型国有製油所43社に原油輸入割当量1億1900万トンを支給した。これは2021年の第1陣で、2020年の第1陣より19%増加し、中国の1月の輸入も2020年12月の水準を超える。

原油生産では、世界の原油価格が2020年に急速に下落したにもかかわらず、国内の埋蔵量の増加傾向に変化はなかった。

2021年1月1日、21世紀経済報道記者が中国石油集団から明らかにしたところによると、2020年の石油・国内石油・ガス生産量当量が史上初めて2億トンを突破した。これは1978年の原油生産量が1億トンを突破したのに続き、実現したもう一つの歴史的な飛躍である。

特筆すべきは、天然ガス生産量当量が初めて1億トンを突破し、前年同期比116億立方メートル増加し、史上最大の増加となり、初めて国内の原油生産量を上回り、半分を占めた。

中国科学院の鄒才院士は、「過去の中国石油は産油を主としていたが、2020年には天然ガス生産量の油当量が石油生産量をやや上回ることを実現し、中国石油が安定した油増気の発展の新たな段階に入ることを説明し、重大な意義がある」と述べた。「2025年ごろまでに、我が国の天然ガス生産量は石油生産量を上回り、中国石油工業は安定的な発展に入り、天然ガス工業は飛躍的な発展の新たな段階に入ると予想される」と鄒才氏は述べた。