「尚方宝剣」もドルには何の役にも立たない

ドル指数は金曜日（10月30日）に再び下落し、木曜日の一連の経済データが玉石混交を示した後、ドルはさらなる上昇の支えを見つけることができなかった。非米通貨は全線反攻し、ユーロ、ポンド、豪ドル、円などにはそれぞれの程度の対ドル上昇幅がある。

ドル指数は金曜日にも人民元側から圧力を受けている。中国政府が国内住民の海外投資を徐々に開放すると発表したことで、オフショア人民元の為替レートは大幅に上昇し、8月の為替改革後の最高値を更新した。中国政府はIMFが人民元がSDR通貨バスケットに加入するかどうかを評価する前に金融改革を続け、金融市場化のプロセスを主導している。市場に深い影響を与えると同時に、これらの活動は中国が資本規制の時代から徐々に抜け出していることを示している。

ロイター通信はその後、米国の9月の個人所得の月率は予想を下回り、前の値より下落し、増加幅は今年3月以来最も低かったとコメントした。所得の伸びがほぼ停滞していることを受けて、米国の9月の個人支出の月率も弱体化し、8カ月ぶりの最小の伸びを記録し、米国内の需要が最近の強い伸びを受けて冷却の兆しを見せ始めたことを示唆した。

注目すべきは、アメリカ個人貯蓄率は引き続き4.8%に上昇し、今年4月以来の高値を記録した。これは、投資家が米国経済の先行きに対してより慎重であることを示唆している。

データが発表された後、ドル指数は下落し、96.86に触れた後、97.11に上昇したが、その後も96.59レベルに下落し続けた。米国の9月の個人消費支出は下落したが、市場の予想水準には達しなかった。同時に消費者物価指数の結果もFRBのインフレ目標をはるかに達成していない。ドル指数は反落、これでドル指数これまでのFRBのタカ派声明による上昇幅をほぼ繰り返している。

FRBが12月の利上げの可能性を維持した後、市場はドルの将来の動きに自信を持って増加したが、FRBは結局、経済データに依存して政策を制定している。経済データは予想以上にドルをさらに上昇させる運動エネルギーを欠いている。

日中日銀の金利据え置きも、日銀のさらなる緩和を期待していた円空振りを失望させた。最近の経済データの不振にもかかわらず、日銀は現在のQE規模を維持している。日銀の黒田総裁は金曜日の記者会見で、景気は将来的に改善するとの認識を堅持した。しかし、黒田氏も現在の経済が直面しているリスクが下振れしていることを認め、インフレが脅威にさらされれば、迷わず政策を調整することを約束した。

米国の個人所得が6カ月ぶりの低水準を記録した経済データは、ドルにさらなる支援を提供していない。米経済分析局が発表したデータによると、米国の9月の個人消費支出の月率は0.1%増加し、市場予想の0.2%増に及ばず、前の値は0.4%増加した。同時に、米国の9月の個人所得の月率は0.1%増加し、市場予想の0.2%増加にも及ばず、6カ月ぶりの低位を記録し、前の値は0.4%増加した。