中国の兆円の米債は水に縮むことに直面します。

ニューヨークの6番ストリートと42番ストリートの交差点にあるビルに26フィートのディスプレイがあります。これが有名です。

8月2日、違約の期限まで10時間弱で、アメリカのオバマ大統領は正式に両院の投票で採択された債務上限引き上げ案に署名しました。

現在、国家債務計の数字はアメリカ国債の法定上限14.29兆ドルを突破して、引き続き増加しています。

アメリカは最終的に技術的な違約を避けましたが、アメリカ経済の基本面と世界経済の衝突の激化はそのために改善されませんでした。

8月3日、中国の格付け機関の大公国は先にアメリカの信用格付けを下げました。8月5日、国際三大格付け機関の一つの格付け普はアメリカの長期主権信用格付けを「AAA」から「AA＋」に下げました。

8月4日、アメリカ経済が第二次不況に陥りかねないという懸念と、ヨーロッパの債務危機の解決が遅れているため、アメリカの3大株価はいずれも4%を超え、世界の株式市場は2008年の金融危機以来、最も暗い日を迎えました。

米国債又は短期が減損される

中国が保有する1.16兆ドルの国債については、国債の売却圧力で価格が下落したため、中国の保有国債は帳簿上の損失に直面している。

ドルは世界の備蓄通貨であり、アメリカの金融市場は世界で最も発達した金融市場であり、アメリカ国債は最高の主権信用格付けを有している。

一方、アメリカ政府はこの格付け優勢によって低いコストで得られます。

しかし、このような利点と信頼は変わりつつある。

8月5日、アメリカの長期的なソブリン信用格付けをAA+に下げた。これはアメリカ史上初めてAAAの信用格付けを失った。

現在、アメリカの10年債の利率は3%の低い水準を維持しており、3 Aの格付けを失った後、投資家は危険回避の需要があり、アメリカ国債を短期的に減らすことができます。

モルガン・チェースの固定利回り部門のグローバル戦略主管テリーベルトン氏は、信用格付けがAA級に下がると、アメリカの長期国債利率は60から70ベーシスポイントまで上昇する可能性があり、政府が国債を発行するにはより高い金利を支払う必要があり、毎年1000億ドルの利息を多く支払う可能性があると指摘した。

メディアの報道によると、ノーベル経済学賞の受賞者ポール・クルーグマンは何回も公開警告しました。中国はアメリカの第一の債権国として危険な立場に置かれています。ドル安や米国債の格付けが下がるに関わらず、中国がアメリカ国債に投資する帳簿の減損は20%から30%に達する可能性があります。

今年5月までに、アメリカの公的債務は14兆3千万ドルで、中国を含む各国の中央銀行と投資家は31%を占めています。これは各国の中央銀行と投資家が米国債の戦車に縛られていることを意味しています。

アメリカは今回の国債の上限を引き上げて、社債のデフォルトを一時的に緩和しましたが、このような危機を解決する方法は絶えず紙幣を印刷することによって、世界の流動性とレバレッジ率を拡大し続けています。

独立経済学者の謝国忠氏は言う。

アメリカ財務省の資料によると、1960年以来、アメリカ合衆国議会はすでに78回の債務上限を引き上げており、平均8ヶ月ごとに増加している。

オバマ氏が2009年1月20日に大統領に就任して以来、国会は3回目の債務上限を引き上げ、総額は2兆979億ドルに引き上げられました。

アメリカの民間機関は「アメリカ債務時計」のウェブサイトを開設しました。このウェブサイトのトップページの真ん中に位置しています。アメリカ社会が直面する総債務を並べました。約55兆ドルです。

2010年のアメリカの年間GDP総額は14兆5千万ドルと比較して、この数値はアメリカの年間GDPの約4倍です。

アメリカ国民一人当たりの負債は17.6万ドルで、アメリカの家庭ごとの負債額は66万ドルに達しています。

中国人民大学財政・金融学院の趙錫軍副院長は、アメリカの債務危機の根絶はアメリカ政府の債務管理能力の向上によるものとみている。

アメリカのこのような借金を返済するパターンは根本的には変えられません。これは経済発展モデルが決定したのです。

アメリカ国債の大部分は世界経済が負担します。

今年5月までに、アメリカの公的債務総額は14兆3千万ドルで、中国を含む各国の中央銀行と投資家は4.45兆ドルを保有しています。

リヨン証券中国戦略家のアンディ・ルーズマン氏によると、中国がアメリカ債の一部を売却する可能性があるとしても、他の国が保有するアメリカ債を売却し、中国が保有する債券の値下がりを招く可能性があるという。

「中国にとっては金融自殺です」

ルーズマンは言った。

事実、米国債を保有するリスクは、決済リスクからくるものではなく、これまで米国債にはまだ決済問題が発生していません。

しかし、米国債はドル安などの理由で、米国債の所有者が受動的に損失を被る可能性があります。

中国の外貨準備高は3兆ドルを超え、5月末までに中国がアメリカ国債を持っている1.16兆ドルは、アメリカ国債の第一保有主体であり、12%を占め、FRBよりも2%高い。

中国の対外金融資産の71%はドル資産です。

つまり、中米のアメリカ債務問題は「唇亡歯寒」の関係です。

シカゴに本社を置く金融サービス会社のMesirow Financial Holdings Inc.のチーフエコノミスト、スヴァンク氏は「アメリカは消費に夢中で、中国は唯一の欲望を満たす国だ。

やめたいという癖は簡単ではないです」

わが国の外貨準備は米ドルで計算します。ドルの購買力は我が国の外貨準備の購買力です。我が国の外貨準備は対外投資ですから、米ドルはユーロ、ポンド、円などの他の非人民元通貨の動きに対して、直接にわが国の外貨準備の購買力を決定します。

しかし、ドルの一連の通貨に対する為替レートの変化の度合いを反映して、ドル指数は2005年の93.34から74.6付近に下落し、20%以上下落した。

また、国際的な大口の商品などはすべてドルで計算しています。ドルが下落すると、これらの商品の価格が値上がりし、わが国の外貨準備の実際の購買力が低下します。

「ドル時間」のウェブサイトは消費者物価指数をベースに、1914～2010年のドルの購買力の変化を計算しています。

1990年の1ドルの購買力は2010年の1.71ドルに相当します。つまり、1990年に1ドルで買ったものは2010年には1.71ドルで買えます。

中国の輸出は圧力に直面しています。

アメリカは世界経済のエンジンとして、債務問題による景気後退、ドル安などの問題は世界貿易に影響します。

アメリカ政府が今回の債務上限を引き上げることは、今後10年間で赤字を2兆ドル削減することであり、高福祉のアメリカにとっては容易ではない。

中国社会科学院経済評価センターの劉yu輝主任は、現在のアメリカ政府の財政支出の中で福祉的支出は58%に達しており、このような義務的支出（社会保障、医療保健と養老を含む）はアメリカ歴代の政府選挙で蓄積を約束したもので、異常に剛性があり、圧縮が難しいと指摘している。

赤字削減は不安定なアメリカ経済を圧迫し、景気後退や避けられないと心配する学者もいる。

外需の角度から見て、2010年中米二国間貿易総額は3853.4億ドルで、中国貿易総額の12.9%を占めています。

中国の最大の輸出先はEUで、アメリカ、ヨーロッパも経済成長の減速のリスクに直面しています。

社会科学院の世界経済と政治研究所の国際金融研究室の張明副主任は、米国債危機の影響で、今後数年間、中国の輸出入企業は外需の持続的な弱さ、人民元の継続的な切り上げ、国際貿易摩擦が絶えず増加する不利な環境に直面する可能性があると指摘した。

さまざまな手段を通じて自分の核心競争力を強化する以外に、対処する方法はあまりない。

もう一つ無視できない方法は、アメリカの債務のデフォルト問題が発生した後、ドルが軟調になり、他の通貨の受動的な切り上げにつながったことです。日本とスイスは先週、それぞれの外国為替市場に介入しなければなりません。

ドル安による人民元の切り上げは、中国の輸出の伸びを抑制する。