中国の製造業は生死の劫に直面しています。

給料が上がる一方だ。中国製これまでにない挑戦に直面しています。

最新の警告はボストンのコンサルティング会社から来ました。2011年5月5日に発表された報告書は、今後5年間、アメリカと中国の給与格差が次第に縮小されるにつれて、アメリカ市場でますます多くの商品が「アメリカ製」になると予想されます。

対照的に、インドは中国に代わって「世界の工場」という表現になります。ベトナム、ミャンマー、カンボジアなどの東南アジアの低労働力コスト国家も、中国が労働者募集難に直面していることを機に、投資誘致を急いでいます。

近年、製造業の労働者の賃金が急速に上昇し、30年間の中国経済の急速な成長を基礎にした大量の安価な労働力が徐々に変化しています。資源の生まれつきの変化に対して、転換陣痛をもたらすと同時に、中国は「世界の工場」としてどのぐらいの地位を維持できるかという問題を鋭く打ち出しています。

そんなに悲観的ではありません。労働力密集型企業は移転する可能性がありますが、移転のスピードと力は皆さんが想像するより小さいかもしれません。花旗銀行大中華区首席経済学者の沈明高氏によると。

現実的には、今後数年間、中国は人口の高齢化、労働人口の比率がトップの落ち込み、賃金の上昇傾向に直面する一方、中国経済の大国規模効果、産業チェーンの完備、インフラの優良などの優位性が引き続き存在します。

賃金水準が徐々に上昇する過程で、中国経済は引き続き強い活力を保つことができるかどうか、製造業は引き続き世界の競争力と吸引力を保つことができるかどうか、第二に、第一に、労働生産性の向上が同期しているかどうか、または賃金の増加が速いかどうか、第二に、製造業は産業チェーンの低端から中高級に上昇するかどうかです。この一連の問題の解答は、中国が「第12次5カ年」期間の経済成長と住民収入の増加と同期する目標を実現できるかどうかにも関係しています。

低賃金時代に別れを告げる

「非熟練労働者の賃金は十年ぐらい安定しています。これは正常ではありません」

「オファーするたびに、お客さんに怒られて死にそうです。ある時オファーしたばかりなのに、お客さんは2010年の初めから今まで32%値上がりしたと言いました。浙江省寧波に2つの工場を設立した台湾の玩具企業「Lovely Creations」の責任者の陳さんは残念に思います。彼女は去年から今まで、給料と原料のコストが30%以上上昇しています。値上げしないなら、「社員の給料と材料代は何を持っていますか？」

これは全体的な難題である。山東省費県大昌紡織有限公司は同様の挑戦に直面しています。地域マネージャーの高永傑さんによると、給料が上がったので、一メートルごとに10元以上の増価が必要です。布地30%が値上がりしています。「若者はやりたくないです。今は35歳から45歳までしか働けません。工場建設の初期からずっといます。」

過去30年間、続々と供給されてきた安価な労働力は、中国経済の急成長の重要な原動力であり、東部沿海の「世界工場」モデルの成功の礎石でもある。現在、台石は侵食されています。{pageubreak}

Lovely Creationsの陳さんから見ると、大きな変化は2010年春末から夏初めのフォックスコン事件に始まります。「全局が暴走し始め、労働者は賃金の値上げを要求しています」。2010年末までに労働契約を更新する場合、労働者は現地政府の規定による賃金の上昇幅を自分で計算します。この会社は寧波の2つの工場で1997年に生産を開始して、今まですでに15年近くになりました。

2010年にはほとんどの省で最低賃金が引き上げられました。今年の第1四半期には、13の省で最低賃金水準を引き上げ、平均20.6%の伸びをみせた。3月末現在、全国の月最低賃金標準が一番高いのは深セン市で、1320元です。

しかし、最低賃金だけでは労働者を招くことはできない。東莞金鑫照明集団の杜春林総経理助理によると、最低賃金の20%の上げ幅は、8時間以外と休日の残業代に引き伸ばした後、倍数はもっと大きいです。平日の残業は最低賃金の1.5倍、週末残業は2倍、法定休日は3倍です。

最低賃金の引き上げが企業に与える影響には、最低賃金で計算する社会保険も含まれています。

連続的な賃金上昇は企業の経営難を招いた。浙江友邦集成トップ会社の責任者によると、嘉興には約五、六百社の集成トップ企業があり、大部分は自身のブランドとハイエンド資源がなく、小企業は特に受動的で、「昨年から、企業の倒産のニュースが続々と伝えられてきました。約10%の企業は全部できなくなりました。」

4月26日、中国アメリカ商会が発表した2011年の「アメリカ企業は中国にある」白書によると、労働力のコスト上昇や労働力不足に対する挑戦は、多くのアメリカの中国企業の第一任務となっている。71%の訪問企業は、賃金の上昇が負の影響や重大な損害をもたらしたと考えています。中国南部のいくつかの米系企業は、労働者の賃金の上昇幅が50%を超えています。

白書は、労働力のコストや労働者の離職率の上昇などの問題が、中国の急速な経済発展を維持し、世界的な競争力を維持する能力を弱めていると指摘しています。

全国的に賃金が急速に上昇しているのは、長年の賃金の上昇幅が労働生産性の向上より低いことによる補償性の上昇といえる。野村証券の工業企業に対する労働生産性の試算によると、1994年から2008年にかけて、労働生産性の年増加率は20.8%で、同時期の製造業の賃金の年上昇幅は13.2%しかない。

中国アメリカ商工会議所の孟克文会長によると、非熟練労働者の賃金は約10年間安定しており、これは正常ではない。{pageubreak}

本船の賃金上昇の中で、非熟練労働者の賃金上昇幅はより大きく、熟練労働者との賃金格差は徐々に縮小している。沈明高氏は、賃金の上昇が始まってから数年間は、補償の上昇が確実に現れ、勢いが強いと考えています。

この勢いは農村住民の賃金収入の急速な伸びから見られます。今年の第1四半期には、農民の給与収入は昨年の17.9%の伸びを基礎に、引き続きスピードを上げ、18.9%伸びた。

生活用品やサービスの消費価格が上昇しても、労働者の給料はそれに応じて高くなる必要があります。生活物資の値上がりがひどいので、労働者はスーパーに行って、一周回ってから給料の話をします。Lovely Creationsの陳さんは言います。

「第12次5か年」の期間に、中国政府は「双同期」の目標を掲げました。すなわち、住民の収入の増加速度と経済成長の同時性、労働者の報酬の増加率と労働生産性の向上の同時性です。

世界銀行のデータによると、これは2015年までに、中国での雇用単位は新たな労働力コストのために1.5兆ドルを支払う必要があり、賃金の持続的な増加は労働力コストのGDPに占める比率を1倍にし、現在の15%から2015年の30%に引き上げることを意味している。

人口ボーナス消失中

古いのが比較的に優勢がなくなりました。新しい比較優位がまだ現れていません。中国はこのようにすることができますか？

毎日のように給料が上がっています。早く寒い冬を乗り切りたいと思っていた企業も多いです。賃金の上昇は短期的なものではなく、長期的な変化のもとに人口構造の変化があります。中国アメリカ商会会長の孟克文氏は言う。

4月28日、国家統計局は第6回全国国勢調査のデータを公表し、これまでの研究者の人口増加率の低下、高齢化の加速に関する予測を裏付けた。2000年以来、人口の年平均成長率は0.57%で、1990年～2000年より0.5ポイント低く、人口成長率は急速に低下しています。

実は、人口の高齢化のスピードは予想より速いです。2010年11月1日零時現在、0歳～14歳の人口は16.60%を占め、2000年の国勢調査より6.29ポイント下がった。60歳以上の人口は13.26%を占め、2000年より2.93ポイント上昇した。そのうち65歳以上の人口は8.87%を占め、2000年より1.91ポイント上昇した。

国務院発展研究センター金融所の巴曙松副所長は、公表したデータは中国がすでに「ルイス・チルドレン」を超えたことを確認し、人口ボーナスの窓口期間はまもなく閉鎖されると指摘しました。

人口ボーナスの分析の重要な指標は人口扶養比、すなわち0-14歳の子供と65歳以上の老年人口で、15歳から64歳までの労働年齢人口の比重を占める。20世紀70年代以来、中国の少年扶養比は大幅に低下し、老年扶養比は緩やかに上昇し、総扶養比は低下し続けている。これはより多くの人が労働大軍に進出し、経済発展のために持続的な動力を提供することを意味する。

しかし、今後数年間、局面は逆転します。最新の人口構造データによると、中国の総人口扶養比は34%で、子供扶養比は22.3%で、老年扶養比は11.9%である。これまでの国連の予測では、2015年までに中国の子供の養育比は27%、老年扶養比は13%だった。中国の子供の養育は減少のスピードよりも明らかに国連の予測より早いです。

巴曙松氏は、高齢化の深刻さと予備労働力の不足度は、予測よりもはるかに深刻で、中国の労働人口の貯蓄量は2015年前後から減少し始め、すなわち人口ボーナスの消失が確認されると見ている。

中国社会科学院人口と労働経済研究所の蔡芳所長は、中国の人口扶養比は2013年に最低水準に達し、その後上昇し、人口ボーナスが失われると予測している。

華泰聯合証券のマクロアナリスト、陳勇氏によると、これは単位労働年齢人口によって創造された生産力が絶えず向上してこそ、人口年齢構造の変化に隠れた損失を補うことができるという。

蔡さんは心配しています。中国では「古いほうが優勢がなくなりました。新しいほうが優勢がまだ現れていません」という状況が現れます。労働力の不足、コストの上昇により、伝統的な労働集約型産業の優位性が失われます。一方、中国の一人当たりGDPは4000ドルで、資本の蓄積が足りないことを意味しています。技術革新が限られています。

労働力の需給が逼迫し、賃金のコストが上昇するのは中国の長期的な傾向である。企業はすでに求人難と賃金上昇が絡み合う衝撃を感じています。「アメリカ企業は中国にある」白書によると、指導者からプロジェクト管理者まで熟練した技術労働者に至るまで、中国の不足度はアジアの他の主要国に比べてさらに深刻であり、すでに中国に対して新たな投資を誘致し、中国企業の業務拡大を阻害している。

しかし、国泰君安のマクロアナリスト、汪進氏は、扶養比が持続的に回復しているのは中国の労働力の年齢優位性がすでに失われたとは限らないと考えている。中国の特殊な年齢構造により、現在の段階では、中国の扶養比は当時の日本や韓国の扶養比の最低点をはるかに下回り、今後5年間の扶養比が上昇しても、中国の扶養比はまだ低い水準にある。

中国を離れますか？

労働力のコストは企業が生産拠点をどこに設けるかを決める複数の要素の一つにすぎない。また、インフラ、監督管理、税金、労働力市場の柔軟性、上下産業チェーンの完備性も重要である。

人口ボーナスが次第に消えていくにつれて、中国は魅力的な製造業基地ではなくなりますか？

ボストンのコンサルティング会社の高級パートナーであるHarold L.Sirkinは、中国の給与は年平均17%のペースで増加すると予想しており、人民元の上昇が続いていることに加え、アメリカの労働者の比較的高い労働生産性を考慮して、2015年までに、中国の製造業の純労働力コストはアメリカの水準に相当すると予想しています。

Sirkinはアメリカの比較的高い労働生産性、上海などの労働者の給料を考慮して、アメリカのいくつかの人件費の低い州だけより30%安いです。賃金は総コストの中で約20%-30%を占め、さらには在庫と運送を考慮する前に、中国製はアメリカより10%-15%安いだけです。これらのコストを考慮すると、中国製品の総コスト優勢は桁数まで下がり、完全に消去されます。

彼は、アメリカのミシシッピ州、南カリフォルニア州、アラバマ州などは、アメリカ市場に供給する低コストの製造業基地になりそうです。{pageubreak}

しかし、沈明高氏はこれと違って、2008年の中国製造業の労働力コストはアメリカの8%だけで、毎年15%のスピードで増加しても、アメリカの水準に達するには時間がかかりますと語っています。

中国の対外貿易企業の中で比較的に高い香港系、台湾系の企業を占めて、もっと多くの視線を東南アジア国家に向けます。昨年6月、フォックスコン国際董事長兼最高経営責任者の陳偉良氏は、一部の工場を内陸北部に移すことを検討するとともに、インドとベトナムへの移転も検討していると述べた。

他のコストが安いところに行くなら、ほぼ必要です。香港裕元工業（グループ）有限公司投資家関係ディレクターの岑立氏によると、OEMの代行業務を行う企業にとって、肝心な点はお客様のニーズによるもので、コストが低い工場を探してほしいというお客様がいます。具体的にいつ移行するかは、中国の給与の上昇と人民元の切り上げのスピード次第です。

裕元グループは世界最大のブランドの運動靴メーカーで、ナイキ、アディダスなどの複数のブランドの代行生産で、現在約50%の生産規模が中国にあります。ベトナム、インドネシア、カンボジアなどで工場を設立し、中国での生産能力の比重を徐々に減らすつもりです。

江蘇華芳グループ毛紡織染織有限公司の販売マネージャーの楊光さんは、東部の沿海労働力密集型の企業が中西部に移転するか、あるいは「将来は東南アジアを発展させ、彼らの労働力はもっと安い」と心配しています。

東南アジアの実態はどうですか？

タイ投資促進委員会の2010年8月の調査によると、2010年第2四半期のタイ熟練労働者の賃金の中央値は258.16ドル/月で、半熟練労働者は229.81ドル/月で、非熟練労働者は183.85ドル/月だった。2011年1月1日から、タイの最低賃金は平均6.7%上昇しました。

ベトナム、カンボジア、インドネシアなどの労働力はもっと安いです。国際労働組合の統計によると、購買力平価から見ると、ベトナムの労働者の給料は85ドル/月で、インドネシアは148ドル/月です。カンボジアアパレルメーカー協会（GMAC）は、2010年10月1日から2014年まで、カンボジア紡織、服装、靴製造企業の最低月给は61ドルと定めています。

現在の為替レートでは、深圳の最低月賃金は約190ドルに換算され、企業が実際に支払うべき給料は350ドルを超えます。

データの制限のため、中国と東南アジア諸国の給与コストについての比較はあまり厳密ではない。しかし、基本的に賃金水準だけを見ると、東南アジアの一部の国は中国より優位に立っています。

しかし、チャータード銀行中国の経済学者の王志浩氏は、労働力コストは企業が生産拠点をどこに設けるかを決める複数の要素の一つにすぎないと強調しました。

今年初め、アップルなど複数のブランドの携帯電話にオリジナルの台湾勝華科技株式有限公司を提供し、ベトナムの工場で建設を開始し、1.5億ドルを投資する予定です。この会社の財務部副理及び代理報道官の李栄興は財新「新世紀」の記者の取材に対し、ベトナムの給料は確かに安いと述べましたが、ベトナムは自分の問題があります。

台湾のLovely Creations玩具会社は東南アジアの工場に行くかどうかに迷っています。陳さんは主に産業チェーンを心配しています。

沈明高は、インフラが十分ではなく、国家規模が小さいため、ベトナム、カンボジアはある産業チェーンの全体移転を誘致する能力がほとんどないと考えています。産業チェーンのある部分だけが過去に移転すると、企業に対して他の不便と困難があります。

また、複数の企業からは、一部の東南アジア諸国の生産効率があまり高くないため、納品が速く、製品の品質が高いとは限らないとの指摘があります。

Lovely Creationsの陳さんによると、すでにおもちゃの製作の同行者がベトナムとカンボジアに行きましたが、中国で60日間で完成した注文はそちらで120日間かかります。玩具の生産には季節性があります。時間を間違えたら、最後に航空便で輸出しなければなりません。「輸送費は省いた工賃より多いです」。

米銀メリルリンチ証券中国の経済学者、陸挺氏は、一部の低賃金の東南アジア諸国には、経済や政局が不安定で、今年2月にベトナム盾が10%下落し、ストライキが深刻だと指摘した。

短期的には、中国では製造業工場の大規模な移転はないと予想されます。第一四半期に、チャータード銀行は輸出企業80社を調査し、珠江デルタの香港メーカー58社、上海周辺の台湾系企業9社、重慶にある企業13社を含む。調査を受けた企業のうち、わずか6社が給与の上昇で中国を離れたいと考えています。その中、珠江デルタ4社、上海周辺と重慶各1社です。

王志浩さんによると、中国を離れたいと考えているのは主に紡績企業と靴製造企業です。

低労働力コストは企業が東南アジア国家に投資する唯一の原因ではない。台湾の勝華科技の李栄興さんによると、主に下流のお客さんと一緒に歩いて、ベトナムにお客さんがいますので、そちらで工場を建てることを考えています。

浙江華立グループは2006年にタイ市場に進出しました。同社のタイ駐在の担当者によると、現在のタイの労働者の給料は江蘇省と浙江省のほぼ同じで、交通手当なども含めると2000元～3000元/月だが、企業が労働者のために支払う保険などの費用は国内の3割以上も低く、国内企業が各種保険料を支払うべきだという。

現在、31の企業が泰中羅勇工業園区に進出しました。上述の浙江華立グループのタイ駐在の責任者は、タイに投資する中国系企業の直接的な動因は多種があり、原産地の多元化を希望し、貿易障壁を回避することを含むと考えています。あるいは企業の国際化の必要から、現地または地域市場を開拓したり、現地の資源を利用することに着目しています。

中西部緩衝帯

東部沿海と中西部の名目賃金の違いだけを見てはいけません。労働生産性の高低を比較して、取引コスト、流通コストを考慮して、中西部に行くのはすべての企業の好ましいことではありません。

東南アジア諸国はそれぞれ優れた劣勢を持っていますが、短期間では中国の東南沿海企業の大規模な海外移転には至っていません。

ギャラクシー証券ストラテジストの秦暁斌氏は、労働集約型産業が人件費がより低い国や地域に移転するのは阻止できない傾向だと考えています。中国は東部中西部の経済構造の階段の特徴を利用して、一部の産業を通じて東部から中西部への移転を通じて、国外への移転に取って代わるべきです。

東部の沿海に比べて、中西部の労働力のコストはやや低いです。しかし、両者の差はだんだん縮小されました。労働者は家からもっと近いところにいたいです。

より多くの企業は中国を離れるのではなく、中西部に移ることを選択しました。チャータード銀行が調査した上海周辺の台湾系企業9社のうち、8社が中国国内に多元化生産基地を建設する予定です。

温州に本社を置く人民電気集団の西北事務所の周仕昆副主任によると、同社は南昌、河南に生産基地を建設した。

周仕昆によると、給料がやや低いのは中西部に工場を建てる原因の一つにすぎないという。多くの温州企業が中西部に行きたがっています。最大の原因は土地がもっと安いことです。現地では投資の優遇政策があります。また、製品は中西部で販売されています。交通ももっと便利です。

江蘇華芳グループ毛紡織染有限公司は安徽と新疆に工場を建てました。販売部長の楊光さんは新疆に行くのは綿の産地に近いからです。

現在のところ、原材料は中西部から来ているか、あるいは製品は中西部で販売されている企業があり、中西部で生産する意欲がより強いです。

原料と市場の両端にある企業については、慎重に検討する必要があります。全国の箱名市、浙江平湖市から来た新秀集団有限公司の単付健紹介によると、箱を生産する企業は中西部に行きたくないです。生産原料の多くは輸入で、製品は主に海外に販売されています。

新秀グループは四川瀘州に工場を新設し、現地の低賃金を享受するとともに、輸送コストも兼ね備えている。長江を通じて運び出すことができます。単付健さんは言います。

中国人口学会の彭希哲・復旦大学教授は、現在労働集約型産業は主に中国内陸に移転しており、労働集約型産業は今後5年間にもチャンスがあるが、その後はインド、ベトナムに移転する可能性があると指摘している。

しかし、沈明高は企業に対して、東部沿海と中西部の名義賃金の違いだけを見てはいけないと警告し、また労働生産性の高低を比較して、取引コスト、流通コストを考慮して、中西部に行くのはすべての企業の好ましいことではない。{pageubreak}

中国製はどうなりますか？

人口ボーナスは消えつつあるが、国民の所得や需要も上昇している。自発的に革新と産業のアップグレードを行いますか？それとも受動的に移行しますか？中国の製造業企業は困難な選択に直面しています。

複数のアナリストは、人口ボーナスは徐々に消えつつあるが、今後数年間、中国の製造業の優位性は依然として維持されると考えている。「重要な原因の一つは、中国が大国としての強みがあり、産業チェーンが非常に長いことです。これは東南アジア諸国とは比べ物にならないことです。」沈明高称

中国アメリカ商工会議所の孟克文会長は、一部の低労働力コストに依存する企業は移転するが、他の分野ではノートパソコンメーカーのように、この業界の労働力コストは比重が少なく、中国のサプライチェーンに非常に依存していると指摘している。

また、中国には膨大な国内消費市場があります。陸挺は内需市場は多くの企業が中国に残る主な原因で、もとは外需の企業をしても内需に転向することができます。ベトナムやカンボジアの内需はずっと少なくて、後でまた中国に帰りたいです。

ボストンのコンサルティング会社の報告によると、アメリカで販売している企業は中国での投資を減らすことができますが、中国は依然として大きくて重要な製造業基地であり、中国国内市場への投資が引き続き続くためです。

「アメリカ企業は中国にある」白書によると、調査を受けた350社のうち、61%の企業が中国で生産・調達し、中国市場に供給し、アメリカ市場だけを供給する企業が10%で、中国とアメリカ以外の市場に供給する企業が8%を占めている。

「第12次5か年」計画では、今後5年間で都市農村住民の消費潜在力をさらに解放し、中国国内市場規模を世界トップに据えていくとしています。中国は人口が多いという第一要素を備えています。第二要素は住民の収入と実際の購買力の向上です。この角度から見ると、中国人労働者の賃金が上昇し、中国に対する競争力は全く悪いことではない。

王志浩は、中国政府が労働力市場の監督・管理を急に変えない限り、労働組合をより強くし、最低賃金を3倍に引き上げるなど、中国は優位を失うことになると考えています。法律と監督管理が依然として市場友好型である限り、より高い給料は最も心配する必要はありません。

現在、中国の製造業の投資は引き続き増加しています。多くの企業にとって、中国は依然として非常に魅力的な投資環境です。2010年、ナイキ、アディダスなどのブランドを代行する香港裕元工業（グループ）有限公司は中国で15本の生産ラインを増やしました。今年、台湾勝華科技有限公司は東莞松山の新工場を建設しています。

人口構造の趨勢変化は、短期的には中国に致命的な衝撃を与えないが、変化の始まりである。春江水暖鴨の預言者で、中国の製造業は産業の転換とアップグレードを加速し、競争力を維持するために時間を獲得しています。

一部の企業はすでに産業チェーンのハイエンドに積極的に上昇している。台湾のLovely Creations玩具会社は短期的に東南アジアや中西部に工場を新設するつもりはないが、「製品の方向を少し調整する」ことができ、やや高級、特殊、特許の付与された製品を多く作ることができる。

「低賃金で勝った注文は、今はあまり有利ではなく、赤字にもなっています。」陳さんによると、製品の設計能力が高くて、単価の高い製品が作れば生存できます。そうしないと淘汰されるということです。

浙江友邦集成トップ会社もより多くのブランドの付加価値を創造することを余儀なくされています。友邦は最初からこの道を通っていて、多くの大物と協力していますので、この昇給騒動の影響は大きくありません。その担当者は。

機械設備の輸入と投資の新しい趨勢は、人口構造の変化が製造業のレベルアップを迫る証拠である。2010年の下半期から、中国の工作機械設備の輸入噴出式が上昇し、アメリカを抜いて日本の海外工作機械の注文の第一のソース国になりました。製造業の固定資産投資の比重も前期の30%以下から35%まで上昇しました。

興業証券アナリストの盧燕津氏は、「労働力コストの上昇」と「製造業の投資加速」が共存していることから、中国も韓国の20世紀80年代末を経験していることが分かりました。1986年から1990年にかけて、韓国の機械設備の輸入増速は階段式の上昇があり、同期において、設備購入は全体の固定資本形成における比重が著しく上昇した。

沈明高氏は、労働生産性の向上は中国にとって非常に重要であり、「向上できないなら、企業は出発する」と主張している。彼は過去10年間、中国の製造業の労働生産性は毎年10%ぐらい上がります。もしCPIが年4%伸びたら、企業は14%の名目賃金上昇に耐えられます。