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2010年上半期の紡績業界の経済運行分析

2010/8/5 11:27:00 40

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紡績業

国家統計局のデータと税関のデータによると、2010年1～5月、中国綿紡績業界のガーゼ

生産高

着実に増加し、輸出は徐々に回復し、中西部の投資は徐々に増加し、産業移転は初めて効果が現れ、各収益指標も全面的に向上した。

しかし、指標を引いて良い方向に向かう好材料には大きな不確実性が残っており、下半期の経済動向は依然として不透明であり、業界全体が安定成長への転換の鍵となる時期にある。

2010年上半期の我が国

綿紡織業ガーゼ

の生産、輸出及び業界全体の投資、就業、利益などの各方面のデータは全部表現が低俗ではなく、ある程度業界が回復しつつあることを反映しています。

ガーゼの生産が増加する市場の需要空間は依然として大きい。

国家統計局の統計によると、2010年1～5月、中国の規模以上の企業の累計生産量は1021.31万トンで、同17.41%増加した。累計生産量は238.88億メートルで、同17.38%増加した。

ガーゼの生産増速は今年の1～2月の累計同時期の増速よりも減速している。

2010年1～5月の生産は比較的安定しています。月間生産量の差は大きくなく、前年同期に比べて安定した成長速度を維持しています。特に布地生産量はすでに完全に前年同期のマイナス成長から現在のプラス成長に戻り、成長速度は2桁に達しています。

1～5月の累計生産量が比較的大きい前の3つの省は山東、江蘇、河南で、いずれも百万トンを超えています。その中で山東、江蘇紗の生産量は前年同期比の増加速度が全国平均水準を下回っていますが、成長貢献率は依然として上位の2位にあります。

前年同期比の伸び率を見ると、河南省および1～5月の累計生産量は上位6位以内の湖北省、浙江省、福建省が前年同期比の伸び率で全国平均を上回った。

企業側からの情報によると、河南、河北両省の生産能力は低下しており、その生産量はさらに確認される必要がある。

1~5月の累計生産量が大きい前の3つの省は浙江、山東、江蘇で、比較的に速いのは河北、湖北と河南で、その同期の増加速度はすべて平均水準を上回って、3省の合計生産量の増加の貢献率は20.3%に達します。

1~5月の中国の布地の生産量は同期比20.36%増で、シャトル織布の増加速度は同3%近く高くなりました。端末製品市場の布生産量に対する需要はまだ一定の空間があることを示しました。

中国の税関の統計によると、2010年1～5月の中国の累計輸入綿糸は35.47万トンで、同38.18%伸びた。純輸入量は2408万トンで、同41.9%伸びた。

実際の輸入量も、純輸入量も、同時期の成長速度も、ここ5年の同時期の最高水準に達しています。

これは国内市場の需要が多いことを示していますが、国内の綿花市場の価格要因と綿花の品質の違いから、国内市場の綿糸に対する需要は輸入を通じて補充されます。

輸出口
比較的安定した後の市場は予測しにくいです。

2010年1～5月の中国の綿織物及び綿服装の累計輸出は276.17億ドルで、同16.49%伸びました。その中で綿織物の累計輸出は84.52億ドルで、同21.93%伸びました。綿服装の累計輸出は191.64億ドルで、同14.24%伸びました。

2010年の春節以来、綿織物及び綿服装の輸出額は2009年の同期に比べて徐々に回復していることが分かります。

全体的に見れば、2008年の危機前の同時期の水準にほぼ回復しました。価格要因は一定の支えになりました。

綿織物の輸出貢献率は38.88%に達し、第一四半期に比べて比較的に明らかに向上しました。

2010年1~5月の中国の綿織物と服装の輸出状況

中国の内陸部の綿織物と服装の5つの主要貿易市場の輸出状況から見ると、去年の同じ時期と比べて、アメリカとアセアンの2つの市場の成長が比較的速いです。我が国の香港市場は比較的安定しています。日本市場は引き続き下落しています。

現在、中国はEUの輸出総額に対して依然として首位を占めていますが、ヨーロッパ全体の経済の影響を受けて、中国は3月、4月にヨーロッパ向けの輸出、特に大きな服装を占めています。

この影響で人民元の切り上げ予想などの影響もあり、多くの企業は下半期の輸出の伸びに対して好ましくない状況にあります。

税関の統計によると、2010年1～5月、中国の綿糸ラインの累計輸出は23.99万トンで、前年同期比18.63%伸びたが、2008年同期の6.5%を下回った。綿織物の累計輸出は29.92億メートルで、同24.49%伸び、2008年同期の9.9%を上回った。

すべての経済体と国家の需要市場がいいというわけではないが、ASEANとアメリカの二大市場の牽引によって、海外市場の全体的な需要の高まりはやはり明らかである。

輸出品目から見ると、綿糸の輸出は82%を占め、輸出貢献率は99%を超えています。

綿の織物の輸出の中で、2010年5月の単月の色の織布と牛のデニムの輸出量と輸出の金額はすべて小幅の滑り降りが現れます；白地の布は依然として成長を維持して、しかも純綿の白地の布の輸出の貢献率は166.16%に達して、混紡の白地の布はマイナス成長が現れました。

以上のデータは綿織物の輸出製品構造がほぼ回復し安定していることを示している。

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2010年1～5月の中国の綿織物の輸出状況

影響要因から見ると、世界経済の漸次回復はわが国の輸出成長を牽引する主要な要因である。

しかし、新しいヨーロッパのソブリン債務危機とアメリカが最近発表した一連の回復の弱い経済データと我が国の現在の国内の発展環境から見ると、綿織物の輸出は下半期に引き続き成長を維持できるかどうかが予測できなくなりました。

投資は引き続き成長し、産業移転は徐々に効果が現れている。

2010年1～5月の中国綿、化学繊維加工業（以下、綿紡績業界という）の累計完成投資額は276.0億元で、前年同期比11.14%増となりました。新規着工件数は753件で、去年とほぼ同じです。

地域別に見ると、2010年1～5月の東部の実際の投資は全国の51.1%を占め、第1四半期より9ポイント減少した。中部は38.5%を占め、第1四半期より8.5ポイント増加した。西部は10.4%を占め、第1四半期より0.6ポイント増加した。

変化の状況から見ると、2010年1～5月の東部での投資実績は前年同期比4.4%減、中部と西部では同27.8%増、62.4%増となり、わが国が産業移転政策を秩序よく実施しており、一定の効果を収めていることがうかがえる。

省別で見ると、1～5月の中国綿紡績業界の累計完成投資が多い上位3省はハナム省、江蘇省、山東省の順に47.4億元、41.0億元、37.1億元で、前年同期比で3つの省は甘粛省、重慶市、湖北省と続き、いずれも中部や西部地域に属しています。

江蘇、河北両省は前年同期比マイナスで、前年同期の投資水準が高かったことが原因で、特に河北省は昨年1～5月に実際に投資を完成して42.0億元に達したが、今年同期は26.0億元だった。

2008~2010年例年1~5月の中国綿紡績業界

実際に投資を完成させた各地区の比率状況（単位：%）

効果と利益の指標はよい経営水準に向かって全面的に向上する。

2010年1～5月の中国綿紡績業界の規模以上の企業は11773社で、今年1～2月の企業の世帯数は49社増加し、前年同期に比べて約3%増加した。そのうち損失企業は1459社で、前年同期比24.4%減少した。損失面は12.39%を占め、今年1～2月の損失面より3.5ポイント低下し、前年同期比5.5ポイント低下した。

1~5月の中国綿紡績業界規模以上の企業の従業員全員の平均数は248.68万人で、今年の1～2月より3.7万人増えて、2009年同期の水準にほぼ回復しました。

これは現在の生産と販売が盛んな情勢が従業員の数量の増加を牽引していることを説明して、その他に給料の待遇の向上もすべての従業員の回復の支持要素の1つです。

2010年1～5月の中国綿紡績業界の全従業員の労働生産性（工業生産総額による計算）は同27.7%向上した。

1~5月の中国綿紡績業界規模以上の企業の輸出納品額は360.4億元で、同29.2%伸び、2008年同期水準に近い。主要業務収入、利益総額と主要営業業務利益の3つの指標値はいずれも5年近くの同時期の最高水準に達している。

その中の売上高は4471.3億元で、同29.2%伸びた。利益総額は206.6億元で、同75.0%伸びた。

1~5月の中国綿紡績業界の規模以上の企業の利潤率は4.62%で、紡績業界の利潤率は約0.2ポイント高く、1~2月の利潤率より0.3ポイント上昇し、前年同期より1.3ポイント上昇しました。

下の図から見ると、2007年5月から現在までの綿紡績業界の利潤率は「V字」型の上昇過程を形成しており、中国全体の経済情勢と比較的に一致している。

利潤率の上昇の主な要因は、下流市場の需要と市場の信頼回復による在庫補填需要の牽引を含む。また、今年上半期の綿原料市場の値上げは、紡糸市場のスピードが例年より速くなり、企業の政策立案者が綿原料市場の価格予想についての正確な判断も利潤率の新高値を後押しした。

2006~2010年綿紡績業界の利益率状況（単位：%）

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原綿の価格が大幅に上昇し、製品のアップテンポが速いから安定しています。

原料市場：当綿年度の国内綿の生産量は700万トンで、配付額は360万トンぐらいで、2009/2010年度の紡績企業用綿は1100万トンと予想されています。

今年の綿花市場の主な特徴は：

（1）1月初めの329級の綿は15555元/トンで、企業の原料在庫が比較的に高く、市場の取引が緩やかで、価格は2009年同期より高い位置で推移しています。

3月から市場の変化が顕著で、3月末の価格は16355元/トンに達しました。

4月に企業の在庫が増え、購買が鈍り、価格は安定して上昇しました。

5月の中、国家は80万トンの輸入綿の割当額を増発しましたが、インド綿の禁輸政策の影響で、市場全体の資源が逼迫する情勢が激化し、綿花の価格が再び17635元/トンに上昇しました。

6月の新疆綿の運送速度が速くなり、上がり幅が少し遅くなりました。

6月末から7月初めにかけて、国家マクロコントロール政策が登場し、引き続き80万トンの割当額（そのうち40万トンがすでに発行された）を増発し、60万トンの予備案を制定しました。綿花の価格上昇の勢いを緩和していません。7月初めには18500元/トンに達しました。

（2）国際綿も全体的に上昇傾向にある。

2月下旬から80セント/ポンドの関門に入った後、この価格はもう値下がりしていません。6月までに95.7セント/ポンドまで上昇しました。人民元の16640元/トン（関税1%）に換算して、17122元/トン（滑り準税）は国内の綿花価格の1360元、880元をそれぞれ下回っています。

ガーゼ市場：紡糸は年初の1～2月に安定して運行された後、需要によって価格が原料の上昇と上昇に従って、例年と違って、明らかな遅れが現れていません。

4月は綿の原料に従って穏やかに運行しています。5月下旬から6月中旬にかけて市場の現物が逼迫しています。価格は再び大幅に上昇しました。

企業の話によると、上半期の在庫は前年同期に比べて減少し、注文書は非常に豊富で、特に綿糸で、値上がり幅が最も際立っています。

6月下旬には再び市場が安定し、在庫の需要が減少し、成約ムードが弱まりました。

7月中旬に市場が逆転し、企業の受注数が減少し、価格も成約時に一定の幅の譲渡があった。

白地の布は1~2月の2ヶ月で安定して一つの価格ラインの上で、いかなる変化がなくて、突然3月初めに1つのジャンプ式の増加があって、その後着実に増加し続けます。

4月に入っても安定しています。5月下旬に需要の牽引と上流の紡績糸の値上げを受けて、大幅に上昇しています。前期の原料貯蔵が豊富で、または白地の在庫が多い綿紡績企業は利益が多いです。

色織布の上半期の注文も十分ですが、紗の価格が高いまま運行されているため、下流の布地の価格が上昇して制造されています。色織企業の利益はある程度の影響を受けるかもしれません。

白地の価格は値上がりのスピードと一定の遅れがありますが、下がる傾向は綿花と紡績糸の歩調に追いついています。

三大市場価格の増加率は比較します。2009年10月から現在まで、国内の綿、ガーゼと白地の市場価格はずっと明らかな上昇傾向を呈しています。7月22日まで、綿、紡績糸、白地の布の価格の上昇幅はそれぞれ37%、44%、31%に達しています。

全体の上げ幅は大体四つの段階に分けられます。段階的には、2009年10月から2010年春節までの間に、綿の価格の累計上昇幅はずっと紡績糸の価格上昇幅より高いです。

最新の価格状況：7月13日から綿花、紡績糸の価格は全部調整して下に下がる現象が現れます。

下の図の中で白地の布の市場価格の動きは綿の価格の動きと比較的に似ていて、糸の価格は膨張するのが比較的に速いです。

このことから分かるように、綿と紡績糸の市場価格は市場の需給関係の調整と双方の心理的期待の作用によって互いに追い合う構造を形成しています。

綿・紡績糸・白地布の価格は毎月の累計増益状況（単位：%）

下半期の業界は安定成長に移行する。

2010年上半期、中国綿紡績業は複雑で変化に富む国内外の経済情勢に直面し、多くの不確定要素の影響で良好なスタートを切りました。多くの指標は2008年の金融危機前の水準に回復しました。

しかし、指標を良い方向に導く好材料はまだ大きな不確定性があります。まず、企業の生産コスト圧力はさらに増大しています。特に綿の価格は引き続き高くなり、人件費の優位性は次第に弱まり、人民元の切り上げは輸出企業の利益を弱めます。次に企業の輸出は人民元の為替レート変化のリスクと交渉能力の制約を受けています。

そのため下半期の経済の動きは依然としてはっきりしないで、全体の業界は回復して安定的な成長に移行する肝心な時期があります。