Analyse Du Marché: Brève Analyse Du Fonctionnement De L'Industrie Des Fibres Chimiques Au Premier Semestre De 2021

Au cours du premier semestre de 2021, l'économie chinoise a continué de se redresser de façon stable, le marché de la demande intérieure de textiles et de vêtements s'est considérablement amélioré, la demande du marché international s'est également redressée et l'augmentation continue des prix internationaux du pétrole a fourni un solide soutien des coûts à l'industrie des fibres chimiques.La situation économique générale de l'industrie des fibres chimiques est restée bonne et les principaux indices de fonctionnement ont augmenté rapidement.En prévision de toute l'année, l'industrie des fibres chimiques sera encore confrontée à de nombreux tests, l'industrie doit accélérer la promotion d'un développement de haute qualité, pour le « quatorzième plan quinquennal », un bon départ.

　　01 la production maintient une croissance stable

Au cours du premier semestre de l'année, la charge totale de démarrage de l'industrie des fibres chimiques a considérablement augmenté par rapport à la même période en 2020. Bien qu'il y ait des facteurs de base plus faibles au cours de la même période en 2020, elle est également élevée par rapport au niveau de la même période Au cours des dernières années.Selon le Bureau national de statistique, de janvier à juin, la production de fibres chimiques a atteint 33,37 millions de tonnes, soit une augmentation de 17,12% par rapport à l'année précédente.Afin d'éviter une mauvaise évaluation de la situation opérationnelle de l'industrie en raison de la forte croissance causée par la faible base en 2020, nous avons utilisé la méthode de la moyenne géométrique (la même ci - dessous) comme période de référence au premier semestre de 2019, et le taux de croissance moyen sur deux ans de la production de fibres chimiques était de 9,10%.

Sur une base mensuelle, avec la reprise rapide de l'industrie après le festival de printemps de l'année dernière, la base de production de fibres chimiques a augmenté rapidement, ce qui a entraîné une baisse mensuelle de la croissance annuelle de la production de janvier à juin de cette année (Figure 1).

Figure 1  Variation du taux de croissance annuel de la production de fibres chimiques en 2021

　　02 soutien évident des coûts

Depuis 2021, les marchés des produits de base ont continué de se renforcer dans le contexte de la reprise de la demande et des anticipations d'inflation.Entre - temps, l'OPEP a continué de réduire sa production et de contrôler strictement l'approvisionnement en pétrole brut.Par conséquent, le prix international du pétrole a continué d'augmenter de janvier à juin. Le prix du pétrole brut WTI est passé d'environ 50 $/ baril au début de l'année à plus de 70 $/ baril en juin, dépassant le niveau du prix du pétrole avant l'éclosion de la nouvelle Couronne (Figure 2).

Figure 2  Évolution du prix du pétrole de l'WTI de 2020 à 2021

Sous l'influence de la hausse du prix du pétrole brut, le coût des fibres chimiques a augmenté de façon significative de janvier à juin.Selon les données du réseau de fibres de Chine, les prix des principaux produits de fibres chimiques ont augmenté à des degrés divers à la fin du mois de juin par rapport au début de l'année, mais en comparant les hausses de prix des produits de tous les maillons de la chaîne industrielle, nous pouvons voir que les hausses de prix des produits de fibres chimiques sont généralement inférieures à celles des principales matières premières et du pétrole brut (tableau 1), de sorte que nous pouvons juger que le marché des fibres chimiques est une hausse des coûts de janvier à juin.

Tableau 1  Variation des prix des principaux produits et matières premières des fibres chimiques au cours du premier semestre

Du point de vue des produits, les trois principales catégories de produits, à savoir le polyester, le nylon et les fibres discontinues de viscose, présentent des différences évidentes sur le marché au premier et au deuxième trimestre. Sous l'influence de nombreux facteurs, tels que la hausse du pétrole brut, la libération de liquidité et l'augmentation de la demande spéculative, le marché a considérablement augmenté au premier trimestre. La plupart des produits ont atteint le Sommet du premier semestre à la fin de février ou au début de mars;Le deuxième trimestre a continué de baisser, l'usine a souvent fait la promotion des expéditions.En prenant comme exemple le polyester filament poy, les stocks ont augmenté au deuxième trimestre par rapport au quatrième trimestre de 2020 et au premier trimestre de cette année, ce qui a exercé une certaine pression sur le Fonds de roulement.

La hausse des prix des produits spandex est évidente.Du point de vue des coûts, c'est parce que le coût des matières premières a considérablement augmenté que la matière première en amont de ptmeg, la principale matière première de spandex, est BDO, mais ptmeg n'est pas la seule matière première en aval de BDO. L'autre domaine d'application de BDO, pbat (un matériau dégradable), a augmenté la demande sous l'avantage de la politique de « plasticité limitée», ce qui a entraîné une hausse des prix de BDO. Ptmeg, en tant que deuxième matière première en aval de BDO, a augmenté sous l'appui des prix du côté des coûts.Cela a entraîné une hausse des prix du spandex.Du point de vue de l'innovation des produits, avec le progrès technique de l'industrie du spandex et la diversification du développement des produits, la différenciation et la haute qualité du spandex peuvent répondre pleinement aux besoins du marché intérieur et international, et sa scène d'application et la quantité de spandex augmentent considérablement. Le spandex est passé du « glutamate monosodique » dans les produits textiles à une matière première principale.

　　03 augmentation substantielle des exportations de fibres chimiques

Avec la reprise progressive de la demande commerciale mondiale, les exportations de fibres chimiques ont considérablement augmenté de janvier à juin.D'une part, en raison de l'effet de base faible au cours de la même période l'an dernier, d'autre part, la demande du marché international a effectivement augmenté, l'Inde, le Vietnam, le Myanmar et d'autres pays de l'Asie du Sud - Est ont perdu le contrôle de l'épidémie, une partie des commandes sont retournées en Chine.Selon les statistiques des douanes chinoises, de janvier à juin, les exportations de filaments de polyester, de fibres discontinues de polyester, de filaments de nylon, de spandex et d'autres produits des principales variétés de fibres chimiques ont considérablement augmenté d'une année sur l'autre et ont dépassé les données de la même période en 2019 avant l'épidémie (tableau 2).

Tableau 2  Statistiques sur le volume des exportations des principaux produits de fibres chimiques

　　04 reprise régulière du marché final

Depuis 2021, l'économie nationale de notre pays a connu une reprise régulière de la demande intérieure de textiles et de vêtements.Selon les données du Bureau national de statistique, de janvier à juin, les ventes de vêtements, de chaussures, de chapeaux et de tricots au - dessus de la limite nationale ont augmenté de 33,7% d'une année sur l'autre et de 3,7% en moyenne sur deux ans;Le volume des ventes au détail de marchandises en ligne a augmenté de 24,1% d'une année sur l'autre, soit 27 points de pourcentage de plus qu'au cours de la même période en 2020, soit une augmentation moyenne de 9,8% sur deux ans.

En ce qui concerne les exportations, les données du China Customs Express montrent que le montant total des exportations de textiles et de vêtements de la Chine de janvier à juin était de 140,09 milliards de dollars américains, en hausse de 12,1% d'une année sur l'autre et en hausse moyenne de 6,2% sur deux ans. La situation des exportations de vêtements a continué de s'améliorer. Le montant cumulé des exportations de janvier à juin a atteint 71,53 milliards de dollars américains, en hausse de 40,3% d'une année sur l'autre et en hausse moyenne de 4,4% sur deux ans.La part des exportations totales de textiles et de vêtements est passée de 40,8% à 51,1% au cours de la même période en 2020;Le montant des exportations de textiles a diminué avec la réduction de la demande de matériel de prévention des épidémies à l'étranger. Le montant cumulé des exportations de janvier à juin s'est élevé à 68,56 milliards de dollars américains, en baisse de 7,4% par rapport à l'année précédente, avec une augmentation moyenne de 8,1% sur deux ans.

　　05 croissance soutenue des avantages économiques

Au cours du premier semestre, les avantages économiques globaux de l'industrie des fibres chimiques ont considérablement augmenté par rapport à la même période en 2020 et ont diminué au deuxième trimestre par rapport au premier trimestre.

Ces dernières années, l'industrie des fibres chimiques a obtenu des résultats remarquables en matière de réforme structurelle de l'offre, avec l'élimination progressive des capacités en retard, le contrôle efficace des nouvelles capacités, le ralentissement évident de la croissance des capacités et l'amélioration de la structure de l'offre et de la demande de l'industrie, ce qui est également la raison fondamentale pour laquelle l'industrie des fibres chimiques peut se redresser rapidement et réaliser une augmentation substantielle des avantages.En outre, les prix des matières premières et des produits ont continué d'augmenter, les stocks ont également contribué aux bénéfices de l'entreprise.

Selon le Bureau national de statistique, de janvier à juin, l'industrie des fibres chimiques a réalisé un chiffre d'affaires de 476 012 milliards de RMB, en hausse de 35,05% par rapport à l'année précédente, avec un taux de croissance moyen de 5,37% sur deux ans.Le bénéfice total s'est élevé à 32 658 milliards de RMB, en hausse de 387,77% par rapport à l'année précédente, avec un taux de croissance moyen de 56,44% sur deux ans;La marge bénéficiaire du résultat d’exploitation est de 6,86%, en hausse de 4,96 points de pourcentage par rapport à l’année précédente et de 3,75 points de pourcentage par rapport à la même période en 2019;La perte de l'industrie était de 22,00%, soit une baisse de 20,75 points de pourcentage par rapport à l'année précédente et de 4,52 points de pourcentage par rapport à la même période en 2019;Les pertes des entreprises déficitaires se sont élevées à 2 711 milliards de RMB, en baisse de 60,42% d'une année sur l'autre et de 12,77% en moyenne sur deux ans.

　　06 reprise de la croissance des investissements en immobilisations

Selon le Bureau national de statistique, de janvier à juin, l'investissement réel dans les immobilisations de l'industrie des fibres chimiques a augmenté de 16,6% d'une année sur l'autre.La plupart des nouvelles capacités de production sont encore concentrées dans les principales entreprises, dont l'avantage d'échelle est encore renforcé.Avec l'introduction progressive de nouvelles capacités de production, la contradiction entre l'offre et la demande de l'industrie apparaîtra progressivement, mais la concurrence désordonnée s'inversera évidemment et le comportement d'autorégulation de l'industrie augmentera considérablement.

　　Perspectives

Au cours du second semestre, la volatilité du marché des fibres chimiques pourrait augmenter en raison de facteurs incertains tels que l'évolution des prix internationaux du pétrole, la récurrence des épidémies, l'orientation de la politique monétaire et la durabilité des commandes de reflux.En raison des inquiétudes suscitées par la réduction de la production sous les prix élevés du pétrole et par la demande en aval, les prix du pétrole ont subi des chocs importants en juillet, ce qui a entraîné une augmentation de la pression à la hausse, mais on s'attend à ce qu'ils continuent de soutenir le côté des coûts des fibres chimiques.La récurrence de l'épidémie au pays et à l'étranger aura encore un impact considérable sur la consommation finale et le marché maritime, ce qui augmentera également l'incertitude quant à la reprise du marché final.Au cours du deuxième semestre de l'année, avec la mise en service de nouvelles unités de fibres chimiques, la pression du marché en aval continuera d'augmenter. On s'attend à ce que l'industrie des fibres chimiques maintienne une bonne situation de fonctionnement au cours du troisième trimestre et de la haute saison traditionnelle, mais le risque de baisse au quatrième trimestre est important.On s'attend à ce que la production annuelle de fibres chimiques, les exportations, les avantages économiques et d'autres indicateurs d'exploitation soient encore nettement meilleurs qu'en 2020, mais en raison de la faible base au premier semestre de 2020 et de la reprise continue au deuxième semestre de 2020, le taux de croissance de tous les indicateurs de l'industrie en 2021 sera évidemment plus élevé qu'en 2020.

(Source: China Chemical Fiber Industry Association)