Huai Yi Electrical Explosion 2 Milliards "Trou Noir Financier" 900 Millions De Garanties De Non - Respect Ou Non Valides

Parallèlement au durcissement de la réglementation, les sociétés cotées en bourse sont de plus en plus nombreuses à se dénoncer.

Le 24 novembre, Hua Yi Electric (600290.sh) a annoncé que ses actionnaires détenaient des garanties irrégulières et des fonds non divulgués.Le montant des garanties en cas de non - respect s'élevait à 926 millions de yuan, dont 214 millions de yuan pour les garanties extérieures tardives et 1 milliard 58 millions de dollars pour les fonds des parties intéressées.

Il convient de noter que la loi suprême vient de publier le compte rendu de la session de travail du Tribunal national sur la procédure civile et commerciale (ci - après dénommé « le procès - verbal »), qui a clairement harmonisé la jurisprudence sur de nombreuses questions litigieuses dans le domaine économique et financier, et qui stipule que "Les contrats de garantie conclus par les créanciers sur la base d'informations publiées par les sociétés cotées en bourse concernant des questions de garantie qui ont été adoptées par une résolution du Conseil d'administration ou de l'Assemblée des actionnaires devraient être jugés valides par le tribunal populaire".

Il ne fait aucun doute que cela met en lumière les procédures nécessaires pour que les garanties des sociétés cotées en bourse soient licites et que les garanties de non - respect de ces procédures ne seront pas protégées par la loi.

De l'avis des juristes, il est donc fort probable que la garantie extérieure de 926 millions de yuan de wayi Electric soit invalidée en vertu des principes énoncés dans la note susmentionnée, et que les litiges relatifs aux créances correspondantes n'entraînent pas de responsabilité conjointe et solidaire vis - à - vis des sociétés cotées en bourse.

Accident électrique

Au total, près de 2 milliards de yuan d 'actionnaires en violation de la loi et de garanties, a poussé Hua Yi Electric à la pointe de la gloire.

D 'après le bulletin de l' électricité de Wai Yi, les garanties de non - respect et la possession illégale s' élèvent respectivement à 926 millions de yuan et 1 milliard 58 millions de yuan, soit 22,75% et 26% des actifs nets des cabinets d 'audit au cours de la période la plus récente, contre 214 millions de dollars, soit 5,26% des actifs nets de la même période.

Sur les 926 millions de dollars de garanties de défaillance mentionnés plus haut, 494 millions de dollars ont été garantis aux actionnaires majoritaires et à leurs associés, soit 12,13% des actifs nets vérifiés les plus récents de la société; 432 millions de dollars ont été garantis à d'autres tiers, soit 10,62% des actifs nets vérifiés les plus récents de la société.

Wayi Electric a indiqué que la société demanderait instamment aux actionnaires majoritaires et à leurs associés, ainsi qu 'à d' autres parties intéressées, de prendre des mesures efficaces pour mobiliser des fonds en vue du remboursement rapide de la dette, de la levée des garanties et du règlement des fonds d 'expropriation afin d' atténuer les effets sur la société.

« les actionnaires majoritaires se sont engagés à régler dans un délai d'un mois les questions susmentionnées concernant les garanties extérieures et l'occupation des fonds.Si les actionnaires majoritaires ne parviennent pas à résoudre les problèmes susmentionnés dans un délai d'un mois, la société peut être amenée à déposer d'autres avertissements de risque. »Le Conseil d 'administration de la société n' a pas eu connaissance de ces questions, ce qui a entraîné un manquement à l 'obligation de divulgation d' informations en temps voulu.

En effet, il y a quelques années déjà, les questions financières relatives à l 'électricité de Hua Yi ont été soumises à de nombreuses instances de réglementation, alors que, de l' avis des praticiens, les mêmes irrégularités en matière de garanties et d 'occupation ne sont pas rares parmi les sociétés cotées en bourse et les actionnaires majoritaires dont les structures de gouvernance ne sont pas réglementées.

« du fait que certains actionnaires majoritaires du Groupe a exercent un contrôle excessif sur la société, ils peuvent facilement créer des situations dans lesquelles la possession illégale, les garanties, etc., portent atteinte aux intérêts des sociétés cotées en bourse. »Le Secrétaire d 'administration d' une société cotée en bourse de Pékin a déclaré: « mais, en fin de compte, ce genre de situation est souvent mis en évidence lorsque la réglementation est en place et que la chaîne financière des actionnaires est rompue ».

En effet, l 'incident de la fenêtre est de l' électricité de Hua Yi est lié à la crise de la dette dans laquelle se trouve le Groupe des actionnaires Holding Hua Yi, d 'une part, dont les actions électriques ont déjà été gelées par roulement et, d' autre part, depuis 2019, le Groupe a été condamné par les tribunaux à huit reprises au moins en tant que personne exécutée, tout en étant exposé à au moins 21 risques judiciaires.

L'exposition aux garanties de non - respect et à la possession a également porté atteinte au cours de l'électricité de Hua Yi.

Le 25 novembre, le lendemain de la publication de l 'annonce, Hua Yi Electric s' est effondré pendant toute la journée, le cours des actions a chuté à 3,43 yuan / actions, ce qui, d' après les résultats de l 'année, a été ramené de 63% au début de l' année.

En même temps que les irrégularités commises par les principaux actionnaires, les performances de Hua Yi Electric ont également souffert, avec des recettes d 'exploitation de 808 millions de yuan au cours des trois premiers trimestres de cette année, soit une baisse de 25,75%, alors que le bénéfice net attribué à la société mère n' a été que de 11 028 800 yuan, soit une perte de 29 885 000 yuan.

« compte tenu de cette situation, il est probable que les performances de l 'électricité de Hua Yi seront encore plus affectées tout au long de l' année et qu 'il y aura de fortes chances qu' elle soit déficitaire comme elle l 'a fait l' année dernière, ce qui accroîtra le risque de son retour sur le marché. »Beijing a great stock Strategy Analyst.

Garanties de non - respect ou nullité

Bien que l'existence d'une garantie de non - respect risque davantage d'être considérée comme une entreprise cotée en bourse pour l'électricité de Hua Yi, il ressort de la décision de la Cour suprême de libérer une société cotée en bourse qu'elle n'est pas nécessairement solidairement responsable même si la garantie de non - respect n'est pas débloquée.

Selon les notes publiées récemment par la loi suprême, les garanties extérieures sont soumises à des procédures de conformité appropriées.

« la constitution d'une garantie n'est pas une question dont le représentant légal peut décider seul, mais doit être fondée sur une résolution d'un organe de la société, tel qu'un Conseil d'administration ou un Conseil d'administration, et être une source d'autorisation. »Il est indiqué dans l'aperçu que « Tout représentant légal qui fournit une garantie à une autre personne sans autorisation constitue un représentant ultra vires ».

Il est indiqué dans le procès - verbal que le Tribunal devrait à cet égard établir, conformément aux dispositions pertinentes du droit des contrats, une distinction entre la question de savoir si le créancier, au moment de la conclusion du contrat, avait de bonne foi déterminé l'effet du contrat et celle de savoir si le contrat était résolu.

Cela signifie qu'en l'absence d'une décision du Conseil d'administration ou de l'Assemblée générale des actionnaires, les contrats de garantie extérieure conclus par des personnes privées au nom de sociétés cotées en bourse sont considérés comme nuls et non avenus.

Les journalistes de la presse économique du XXIe siècle ont appris que la plupart des financements accordés aux actionnaires des sociétés cotées en bourse, qui sont structurellement garantis par les sociétés cotées, obligent généralement les sociétés cotées à suivre la procédure de garantie correspondante, alors qu'auparavant, les créanciers qui étaient liés à des sûretés non conformes étaient majoritairement des institutions civiles ou des plates - formes d'échange d'argent.

« auparavant, les actionnaires majoritaires et les sociétés cotées en bourse étaient généralement tenus d'informer les sociétés cotées. »Selon des sources institutionnelles d'une société cotée en bourse de Pékin, ce type de financement est surtout le fait de plates - formes d'échange d'argent ou d'institutions financières privées, souvent dans des situations où les taux d'intérêt d'emprunt sont plus élevés, où les risques sont plus élevés et où la chaîne financière des actionnaires majoritaires est tendue, qui recherchent des projets que ces institutions ne veulent pas.

De l'avis des praticiens, cette mesure permettrait de mieux protéger les intérêts légitimes des actionnaires des sociétés cotées en bourse, tels que le droit à l'information, et rendrait plus difficile pour les actionnaires majoritaires d'utiliser le contrôle des sociétés cotées pour financer des activités illicites.Toutefois, certains analystes ont fait observer que cette initiative risquait objectivement d'aggraver les tensions financières entre les actionnaires de la plupart des sociétés cotées en bourse et qu'il fallait faire preuve de vigilance à l'égard des sociétés cotées en bourse et des actionnaires majoritaires qui risquaient d'être exposés à des risques similaires.

"Cela permettra certainement de mieux lutter contre les sûretés en cas de défaillance et de protéger efficacement les intérêts des petits et moyens actionnaires."Selon un investisseur de la Bourse de Shanghai, « Toutefois, la violation des garanties peut ne pas être rare dans certaines sociétés cotées en bourse et, si elle est jugée nulle, la chaîne financière des actionnaires de ces sociétés sera encore plus tendue, sans exclure les risques secondaires, ce qui exige une vigilance ».